青は正規分布。赤をコーシー分布にしたが、こいつはシビれる。 分散が発散するだけでなく、平均すら定義されないんだぜ。

「株式のリターンは正規分布していない」ことが大好きなひとたちがいる。これまで関連分野でされてきた仕事の多くが無力だと、嬉しそうにルンルン吹くのが彼らの特徴だ。 細かい面倒は省いて結果だけ書いておくが、そりゃ理屈にも投資行動にも、実際のところ…